保（bǎo）理是商业（yè）贸易中以（yǐ）托（tuō）收、赊账方式结算货款时，卖方为了强（qiáng）化应收账（zhàng）款管（guǎn）理、增强流动性而采用的一种委托第三（sān）者（保理商）管理应收账款（kuǎn）的行为。结合我国保理实务（wù）特点，中（zhōng）国（guó）银（yín）行业协会（huì）保理专业委员（yuán）会（简（jiǎn）称（chēng）FAC)在（zài）其2010年（nián）发布（bù）的（de）《中国银行业保（bǎo）理业（yè）务规范（fàn）》中将保理业（yè）务定义为“保（bǎo）理业务是一项以（yǐ）债权人（rén）转（zhuǎn）让其应收账款为前（qián）提，集融资（zī）、应收账款催（cuī）收（shōu）、管理及坏（huài）账担（dān）保于（yú）一体（tǐ）的综合（hé）性金融服务。简单来说，就是企业支付一定（dìng）的费用（yòng），用应收账款从（cóng）商业保理公（gōng）司获得中短期（qī）融资。

保理业务的（de）出发点（diǎn）是（shì）以（yǐ）企（qǐ）业对（duì）外（wài）的应收账款为标的，利（lì）用高效率、高周转率（lǜ）等优势，为企业在银行、基金等一般性融资渠道之外（wài），提供一条新的（de）、更符合（hé）企业（yè）实（shí）际（jì）需（xū）求的中短期（qī）融资方式，解（jiě）决企业短期资金需（xū）求。与此对应，保理业务最大的（de）风险就在于（yú）如何锁定并核实业（yè）务对应的应收账款的真实性。尤其是在现（xiàn）阶段（duàn）国内信用体（tǐ）系建设依然（rán）存在短板（bǎn）的客观（guān）条件下，保理业务的拓展因此（cǐ）而受到（dào）了相当（dāng）程度的制约。一方面，保理（lǐ）公司无法充分评（píng）判（pàn）中小企业信用级别及业务风险，导致对中小（xiǎo）企业（yè）的商业或金融保理（lǐ）业务拓（tuò）展过程如履薄冰；另一方面，面向（xiàng）实力雄厚（hòu）、信用状况（kuàng）较好的大型企业拓展保理业务时，又无法在资金成本及资金规模上与银行等（děng）金融机构抗（kàng）衡和竞争。

这也就可（kě）以解（jiě）释，为（wéi）什么我国自1993年就拥有了商业保理机构，并且在2012年（nián）发布了《关于商业保理试点有关工（gōng）作的通知》的扶植（zhí）政策，但时至今日，国内商业保理机构（gòu）始终难（nán）以做大，也（yě）未能完全发（fā）挥其（qí）应（yīng）有的为中小企业（yè）融资的（de）作用。

区块链诞生自中（zhōng）本聪的比特币，其（qí）本质上是（shì）一个去中（zhōng）心化（huà）的数据库（kù），同（tóng）时（shí）作为比（bǐ）特币的（de）底层技术，是一串使用密码学方法（fǎ）相关（guān）联产（chǎn）生（shēng）的数据（jù）块（kuài），每一个数据块中（zhōng）包含了一批次比特币网络交易的信息，用于验证其信息的有效性（xìng）（防伪）和生（shēng）成下一个区块（kuài）。通过分布式账（zhàng）本、非对称（chēng）加密和授权技术、共识机制、智能合约（yuē）等四（sì）个方（fāng）面（miàn）的技术创新，可主（zhǔ）要解（jiě）决交易的信任和（hé）安全问题，有效地（dì）提高风险管（guǎn）理能（néng）力（lì）。

许多人（rén）因（yīn）为比特币才（cái）认识了区块链。但对（duì）金融行业（yè）来说（shuō），区块链技（jì）术带来的（de）深远影（yǐng）响远（yuǎn）比炒（chǎo）作一波加密货币，赚（zuàn）几个（gè）快钱重要（yào）得多。近半年来，国（guó）内已有（yǒu）不少商（shāng）业保理公司在实（shí）际业务中应用区块链技术，这既是一种（zhǒng）金（jīn）融创（chuàng）新，也体现了中国特色。“商业保（bǎo）理公司之所以重视区块链技（jì）术，是因（yīn）为（wéi）其能一定程度解决应收账款（kuǎn）真实性（xìng）问题。”某（mǒu）金融公司（sī）负责（zé）人表示，区块（kuài）链技术有几个（gè）特（tè）点，一（yī）是交易信（xìn）息由（yóu）网（wǎng）络临（lín）时节点记录（lù），无第三方，不受个人、组织控制；二是所有节（jiē）点的数据实（shí）时同步（bù），单独节（jiē）点失效不影响整个体系；三是所有交易都经过签名，他人无法篡改。也就是（shì）说，区块链所具有的分布式记账特性，可以极（jí）大（dà）提（tí）高企业（yè）信息的准确（què）性，帮助（zhù）保理（lǐ）机（jī）构核实应（yīng）收账款的真实（shí）性，降低经营风险。

从这个角度说，与（yǔ）其说是保理公司金融（róng）创新意（yì）愿强，不如（rú）说是（shì）在国（guó）内（nèi）信用体（tǐ）系建设（shè）相对滞后的（de）大背景下（xià），保理公司希望利（lì）用区块链技（jì）术的创（chuàng）新运用，从而探索出一条有（yǒu）效降低企业自（zì）身经营（yíng）风险的改（gǎi）革转型（xíng）之路。

“我认同区块链的目的是（shì）构建一种信任机（jī）制。”在4月17日第六届中国商（shāng）业保（bǎo）理行业峰会上（shàng），通（tōng）华金链科技CEO汪献云介绍（shào）：“我们已经上（shàng）线了两个应用区块链技（jì）术的商业保（bǎo）理基础业务。”以（yǐ）其（qí）中（zhōng）一款“标准明保理（lǐ）”业（yè）务为例（lì），由供应商发起，所有的过程都（dōu）是线上处（chù）理，并（bìng）且（qiě）通过电（diàn）子签章、移动审批，整个流（liú）程均在区块链系（xì）统内进行，信息（xī）可以穿透。这种模式对供（gòng）应商有（yǒu）四个帮助（zhù）：可降低融资成本，可提高（gāo）资产流动性，实现结算流程标准化，以（yǐ）及资（zī）金随借随提。

“区块链在商业（yè）保理中（zhōng）的应用空（kōng）间十分巨大。”业内人士表示，互联网（wǎng）思维经常提到“场景（jǐng）”一（yī）词，而在商业保理业（yè）务中几乎处（chù）处（chù）都（dōu）是场景。因为商业（yè）保理的主（zhǔ）要对象（xiàng）就是（shì）应收账款，而每一笔应收账款的背后就是一个（gè）交（jiāo）易场（chǎng）景。从这个（gè）角（jiǎo）度（dù）看，商业保理与区块链技术是完美的（de）一对（duì）组合。但（dàn）对商业保理企业来说，也意味着很（hěn）难依靠（kào）某一款区块（kuài）链应用适用所有场景，而是（shì）要（yào）在细（xì）分行业中先站（zhàn）稳脚（jiǎo）跟。

对保理公（gōng）司（sī）而言，利（lì）用（yòng）区块链等科技结（jié）合金融的优（yōu）势，通过业务数（shù）据的（de）整合（hé），做（zuò）产（chǎn）业信息大数据分析及应用，在进一步有（yǒu）效进行风险管（guǎn）理的同时，还可以（yǐ）互联互（hù）通（tōng）发展供应链（liàn）金融服务。

现阶（jiē）段，国内商业保理（lǐ）与银（yín）行（háng）保理、电（diàn）子（zǐ）商务、互联网金（jīn）融（róng）、资（zī）产证券（quàn）化等呈现出融合创新发展趋势（shì），出现了众多新（xīn）模式（shì），具（jù）体至（zhì）区块链应（yīng）用（yòng），目前看是商业保理未来（lái）发展的一种趋势，但（dàn）其技术的可靠性（xìng），依（yī）然需要时间来检验。